企業有「信貸評級」嗎?公司應該負債多少? | 文章 – 滙豐機滙

常聽見「信貸評級」,主要在於個人借貸時候會牽涉到。作為企業,原來同樣也要注意自己的信貸記錄和表現,因為企業的信貸同樣會影響到企業借錢!今次文章和各位探討企業層面的信貸評級問題,讓你更清楚知道企業應該負債多少!
財務  ·    ·  3 mins read

企業營運少不免需要資金周轉,當中小企向金融機構借貸時,是否會影響公司的「信貸評級」?這些信貸資料會如何影響企業申請貸款?有最理想的資產負債水平嗎?以下文章為大家簡單拆解。

商業信貸資料庫有什麼作用?

當企業有意拓展業務時,除了股東的自有資金外,一般都會向金融機構申請貸款。貸款機構收到貸款申請後,會透過企業的「往績」及目前負債情況去衡量是否批出相關的貸款及釐定條款。那麼,貸款機構有什麼依據去檢視企業的「往績」呢?這時候,信貸資料庫便發揮重要的功能。

為了讓貸款機構更能了解企業客戶的信貸質素,從而有助加強自身信貸風險管理,以及增加商業機構的信貸透明度,較容易並較快捷獲取信貸,世界各地包括香港都設有信貸資料庫。香港企業信貸市場的資料庫,是由美國鄧白氏商業資料(香港)有限公司經營,稱為香港商業信貸資料庫(CCRA)。該資料庫涵蓋本地年度營業額在港幣 1 億或以下的非上市有限公司、所有合夥公司及獨資公司均在商業信貸資料庫的涵蓋範圍內。

商業信貸資料庫的主要目的是收集企業的欠款及信貸記錄,並將此等資料提供予貸款機構。貸款機構在決定是否向客戶批出貸款前,會向商業信貸資料庫查閱該客戶的信貸記錄,以協助其評審有關的申請。

商業信貸資料庫會給予「信貸評級」嗎?

根據商業信貸資料庫的樣本報告顯示,報告會呈現中小企的信貸資料,包括總信貸額一覽、負面及正面信貸資料總結、以往五年的撇賬資料、撤銷同意通知書及法院公告等詳情。當中雖然沒有「信貸評級」,但事實上企業的信貸往績已經一覽無遺,貸款機構可據此作出信貸決定。

因此,往績欠佳的企業,例如經常逾期還款、屢次訴訟紀錄、負債水平較高等,容易令貸款機構作出保守的信貸決定,包括調高貸款利率或收緊信貸安排,甚至拒絕批出貸款,所以一個「靚仔」的信貸記錄對企業營運可謂相當重要。

公司應該負債多少?

為了保持良好的信貸記錄,企業通常都會小心舉債或融資,有時候甚至擔心負債比率過高會影響貸款申請。市場上衡量一家公司的負債水平都會用上資產負債率,這個指標是指負債總額與資產總額的比率。一般而言,資產負債率越低,代表企業運用外部資金的能力較差;而資產負債越高,則表示企業透過借貸籌資的資產越多,風險越大。因此,市場普遍認為資產負債率應保持在一定水平,例如保持在40%至60%比較理想。

但事實上,考慮到每家公司的業務性質及營運策略,它們的資產負債率會大為不同,例如金融業的現金流量速度通常較快,其資產負債率相對較高,部分達90%以上,而零售業則普遍在55%水平。有時候公司正值拓展業務階段,可能會舉債或融資,從而影響資產負債率,因此這個指標沒有一條界線,不過,保持平穩的資產負債率,並維持良好的信貸記錄,無疑有助企業申請融資。

最後值得一提的是,上市公司或國際企業的確擁有「信貸評級」,這些評級通常由國際信貸評級機構(例如穆迪、標準普爾等)給予。企業發行債券集資時,投資者可以參考評級進行投資決策。這些信貸評級可以影響一家企業的集資結果及成本,一般而言評級越高,企業的舉債成本越低。這話題以後有機會再詳細討論。

參考資料

透過商業信貸資料服務機構共用商業信貸資料

香港商業信貸資料庫

商業信貸資料庫樣本報告指引

公司負債率是什麽?公司負債率不超過多少算正常?

生意經
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