内地企业跨境发展 - 外汇处理101 | 文章 – 汇丰机汇

在香港换汇

财务  ·    ·  4 mins read

随着中国政府提倡大湾区发展,部分内地老板或有意将业务乘势拓展至香港,再作为跳板延展至外地。不过内地老板在拓展业务至香港前,除了需要留意法制、管治等分别外,另一点需要留意的是两地在外汇的管制及处理上也有明显差异,以下简单跟大家解释外汇管理的四个入门概念: 

  1. 中港外汇跨境进出的限制 

众所周知,内地对外汇进出的管制相对严格,虽然实现了经常帐目(例如进出口的外汇及侨汇)可兑换,但对资本项目(例如投资造成的外汇流动)则保持着较为严格的管制,并且强调实际应用。所以企业调度外汇至境外或汇回内地,都需要因应情况提供所相应的交易凭证。个人换汇方面,相信内地老板都清楚内地设有个人年度结汇和购汇便利化额度,目前等值5万美元以下的结汇和购汇都只需要提供有效身份证件就可以办理,等值5万美元以上的,则需要持相关证明材料到银行柜台办理。

香港方面,外汇的处理则大为不同。香港是自由港,在联系汇率机制下,货币可自由兑换。根据《基本法》第112条,规定香港不实行外汇管制政策,资金自由流动,企业及市民可以按自身的业务或个人需要进行资产配置及外汇调度。当然,在香港持牌机构例如银行进行大额汇款时,持牌机构或会要求客户解释汇款用途及提供合理证明,以符合打击洗钱及恐怖分子资金筹集的合规审查。 

2.    人民币在境内外兑换有分别

在香港成立了公司并进行外贸生意的内地老板,相信第一时间就会发现,在香港以人民币兑换美元,跟在内地直接兑换美元,会出现不同的汇率。到底人民币要在境内还是境外兑换呢?这其实也是一个重要课题,当中牵涉在岸及离岸人民币的分别。 

 由于中国的资本市场包括外汇市场尚未完全开放,人民币并非自由兑换货币,不过随着人民币国际化,人民银行早于2003年在香港提供人民币清算业务,所以逐渐形成了离岸人民币市场。简单而言,在岸是指内地市场之内,而离岸则是指内地市场之外。市场普遍认为在岸人民币的汇率较受内地政府“引导”,而离岸人民币汇率则受市场供求影响,因此两者之间存有明显价差,目前两者的差距约200点子左右,不过有时候价差接近1000点子也不意外。 

正因在岸及离岸人民币汇率存在差别,内地企业在香港赚取利润后,会因应汇率走势而决定选择在内地或离岸市场例如香港结汇人民币,慎防产生较大的兑换亏损。而每当在岸及离岸人民币汇率差价较大时,不少企业都会趁机进行套利交易赚取价差,增加利润。 

3.   香港外汇管理方法众多

香港允许资金自由流动,所以金融市场上有不少产品供内地老板管理外汇风险。内地老板透过香港公司做生意赚取了外币利润后,未必会立刻把资金兑换成人民币或划回内地,反而可能选择把资金继续投资在香港公司。考虑到外汇市场的波动会影响企业的现金流及盈利,所以企业为了锁定成本及收入,通常会善用金融工具进行外汇对冲。 

市面上较常见的外汇金融工具包括远期合约及货币期权等。以远期合约为例,内地老板可以跟交易对手订立协议,根据事先议定的汇率,在未来的指定日期或期间内,买入或卖出指定金额的指定货币,此举有助“固定”未来利率走势,规避汇率下行风险。 

4.   调度资金要合规

最后有一点必须提醒各位内地老板,就是外汇进出内地市场务必要合规。在香港成立公司后,内地老板通常都会想从境内调度资金至外地,一般而言,所有的外汇进出必须有相应的交易单证,并要透过银行等持牌机构按既定程序办理。 

不过,不乏内地老板铤而走险,只为规避税款或非法移转资金,手段包括内销不开发票,及收取佣金未入帐等,将资金移出内地企业。有部分内地老板更会通过地下钱庄兑换外汇汇至其境外帐户,或是透过众多亲友的个人年度购汇额度,采用虚假名义将个人资金分拆汇往其境外帐户。

内地老板需谨记,这些违法的外汇进出方法容易被政府稽查,届时得不偿失,最好的外汇调度方法是循正规的金融机构办理,例如在香港成立公司后,可以在香港开立一个商业及个人银行户口,透过银行作中介人进行咨询及资金调度,切勿铤而走险,误中法网。 

参考资料 

《中国税务与商务谘询》从外汇案例中了解大陆台商的经营风险 https://www2.deloitte.com/tw/tc/pages/tax/articles/foreign-exchange-case.html

个人外汇管理中应当牢记的神秘数字
https://finance.sina.com.cn/money/forex/forexinfo/2020-07-01/doc-iirczymk9871430.shtml

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